□记者 赵力文

●党的十八届三中全会关键词·金融改革

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（文中简称《决定》）在金融改革方面，提出了“允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”、“推进股票发行注册制改革”、“建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制”。

暖风催生民营银行

今年以来，民间资本申办银行持续成为经济领域的一大热门话题。在《决定》中，关于民资申办银行的提法也从今年年中提出的“探索、尝试”改为“允许”，政策层面再次升温，这一话题越发引起关注。

继1996年民生银行成立后，至今已有17年国家再未批准任何一家新的民营银行。其间，温州、广州等地不断有民间资本申办银行，但终因政策“玻璃门”（名义放开、实际限制的经济现象称为“玻璃门”）无果。

但今年，“玻璃门”开始向民资打开，银行业开放的政策暖风频吹。

6月19日，国务院常务会议首提“探索设立民营银行”，会议提出：研究鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。

7月5日，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出了未来金融改革的“国十条”，其中提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”，设立民营银行再度成为话题。

7月31日，在银监会召开的2013年上半年全国银行业监督管理工作会议暨经济金融形势分析(电视电话)会议上，银监会主席尚福林首次对外提出“试办自担风险的民营金融机构”。

11月15日，银监会发布新版《中资商业银行行政许可事项实施办法》，对法人机构设立条件、相关业务开办的行政审批方面做出了调整。

日前，银监会创新业务监管部银证保协作监管处处长陈胜表示，目前民营银行相关办法已上报到国务院，银监会有关部门正就民营银行方面的一些配套措施展开研究。

嗅觉灵敏的民间资本闻风而动。记者统计国家工商总局网站发布的企业名称核准公告发现，从金融改革“国十条”发布后，至11月26日，共有40家民营银行名称获得核准。

在获得核准名称的银行背后，不乏一些知名公司乃至上市公司的身影，比如苏宁云商筹建苏宁银行。金发科技、中关村、宝新能源、佳都新太、杉杉股份等20多家上市公司因为涉及筹备设立银行，在国内沪深股市被视作民营银行概念股，备受投资者关注。

不过名称获得核准，并不意味着银行牌照获批，据了解，还必须经过银监会、央行等机构的一系列审批。有乐观者估计，明年1月份首批民营银行就会出炉。

给百姓生活带来新选择

银行是目前国内最大的一类金融机构，银行业的开放意味着什么？老百姓面对新生的民营银行，是否敢把自己的钱存到这些银行？民营银行将会对金融市场带来哪些影响？

对于这些问题，河南省金融学会秘书长张树忠说，银行业开放并不是孤立的政策，目前金融改革正向另外两大目标同时推进，即利率市场化和建立存款保险制度。要回答上述问题，需要同时了解这两方面的相关情况。

据了解，中国利率市场化的步伐已经迈开。目前我国债券、票据和货币市场的利率都已实现市场化。今年以来，银行贷款利率的市场化稳步推进。7月，央行宣布全面放开贷款利率管制，商业银行对贷款利率有了自由浮动的空间。10月25日，贷款基础利率在全国银行间同业市场公布。

张树忠解释，利率市场化意味着央行不能再像过去那样直接宣布利率是多少了，利率是由市场化的机制形成的。利率市场化，得有一个基准利率来参考。但这个基准利率和现在行政手段定的不一样。这个基准利率是在银行间市场形成的，各家商业银行在此基础上适当加减点形成自己的利率。

据了解，目前贷款利率基本放开，存款利率市场化正在推进。那么，央行未来还能调控存贷款利率吗？

张树忠说，利率市场化后，央行不能直接定利率了，但可以通过法定存款准备金率、再贴现和公开市场业务等市场操作手段，来实现间接调控利率。

“利率市场化后，民营银行等中小银行的存款利率可能要比大银行高些，以此来吸引储户。”张树忠预测，利率市场化后，老百姓到银行存钱有了更多的选择。这些对小型金融机构冲击比较大，老百姓会考虑存款风险，为了安全，不会把钱都放到一个篮子里。现在民间资本这么积极申办银行，更多的是看这个行业目前利润可观。利率市场化，同时引入民营银行，银行间竞争加剧，利差收入必然减少，银行的日子必然没现在这么舒服了。当然，这会倒逼银行提高经营水平，并推出更多更好的服务和产品。

银行业开放，竞争加剧，银行的设立与倒闭常态化，因此呼唤市场化的退出机制和存款保险制度。“过去银行出了事，由政府兜底，但这不是市场化的手段。”张树忠说，建立存款保险制度，对百姓存款多了一份保障，对社会安定有好处。

近期，中国人民银行副行长易纲表示，目前有关部门正在紧锣密鼓地制定存款保险制度的方案，现在条件已基本成熟，可以考虑抓紧出台。

企业融资的渠道变多了

银行业开放后，一批中小银行成批出现。对于中小企业来说，获得银行贷款的机会多了。同时，随着未来多层次资本市场的健全，中小企业直接融资的多条渠道也正在打通。

11月30日，证监会制定并发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，这是逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡的重要步骤。中原证券总裁周小全接受记者采访时，对未来资本市场发展做了一个清晰的描绘。

由于需要修订《证券法》，周小全预计，股票发行注册制不会很快实现。推行股票发行注册制后，证券监管部门不再对企业做盈利性审核，对企业的信息披露和保荐机构的责任会有更高的要求。能不能发行股票，要市场说了算，看有没有投资者买，愿意以多少价格买。

周小全认为，新三板可能是未来资本市场最大的亮点。新三板（即全国股份转让系统）扩容在即，要从北京、上海、天津、武汉等四个试点扩容到全国。新三板监管政策正在酝酿，目前正在等待国务院发文。周小全说，这个年底前若能完成，明年初新三板就能在全国推开了。

周小全向记者解释，新三板构成资本公募市场的基础，能上新三板的企业会非常多，数量上应该比沪深股市的上市企业多得多。在美国类似的粉单市场挂牌的企业就有9万多家，这对中小企业发展将有巨大的推动。在新三板挂牌的企业还可以实现转板，转入到沪深股市的创业板和主板。

另外，资本私募市场的发展也令人期待。

一个是区域性股权交易中心。它是在地方的产权交易所清理整顿的基础上成立的，目前全国已经建有七八家，将来在每个省建立一家。

另一个是券商柜台市场。由券商牵头在自己的营业网点进行企业挂牌、股权交易、企业私募债等金融产品的买卖。据了解，兴业证券、海通证券等券商已经开展了此类业务。周小全透露，中原证券已经向中国证券业协会申报，明年上半年有望获准。

联系河南省情,周小全认为，河南的中小企业超过3万家，其中有一大批企业的质量非常不错。随着新三板、区域性股权交易市场和券商柜台市场陆续开设，将为河南的中小企业直接融资增加非常便利的渠道。

河南打什么金融牌

目前全国各地都打自己的金融特色牌，北京打金融总部牌，上海打金融市场牌，重庆打金融结算牌，武汉打金融后台牌，成都打财富管理牌，浙江打民间金融牌，天津滨海打金融创新牌，深圳前海打资本开放牌，河南打什么金融牌？

记者采访的几位专家都提到河南是农业大省，农地金融、农业金融的探索创新大有可为。比如地票交易、土地信托、农地资产证券化、土地股份合作制、农业保险等各种金融手段都可以尝试。

河南省农村信用联合社主任陈益民注意到，《决定》在涉及农业经营体系的内容中，首次提出了“允许合作社开展信用合作”，他认为这意味着农民合作社可以办小微金融了，探索空间很大。

中国人民银行郑州培训学院教授王勇则建议，围绕郑州航空港建设来研发和创新跨境贸易人民币金融产品，发展航空金融，为航空经济的每个链条提供金融服务。

王勇还认为，要研究资本开放带来的机遇，放开后，有一些国外投资者可能进入郑州商品交易所来炒期货。一直以来我们形不成世界性的价格发现中心，和资本没有开放有关，郑州商品交易所可以做一些探索。

《决定》首次提出“界定中央与地方金融监管职责和风险处置责任”，张树忠表示这让人有联想的空间。会不会将来金融分层级监管？如果能够分层级监管，客观上，监管层次下沉会激发金融改革创新的动力，河南应抓住机会，加快中小金融机构的发展。

改革的红利，对金融行业带来巨大利好。张树忠认为，与金融相关的评估、评级、经纪、征信、贷款管理、会计、法律等中介业务将迎来发展的春天，打金融中介牌也是我省可选择的特色牌。
 

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